Nhận định chứng khoán ngày 10/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021. VN30F2109 (F2109) tăng 1,04%, còn 1,446 điểm; VN30F2112 (F2112) tăng 1,04%, còn 1.441,90 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,45%, còn 1.440,80 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,35%, còn 1.441 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.477,28 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 17,69% và 17,02% so với phiên ngày 08/09/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2109 giảm 17,83% với 155.263 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 479 hợp đồng, tăng 57,05%.

Khối ngoại trở lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021 tăng mạnh và đạt 2.531 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021, hợp đồng F2109 tăng điểm mạnh mẽ trong cả phiên sáng. Sự bùng nổ của bên mua còn diễn ra mạnh hơn vào phiên chiều giúp hợp đồng leo dốc nhanh chóng và đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2109

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2109 tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -1,28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2109 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/09/2021, VN30-Index tăng điểm tích cực trở lại sau 2 phiên giảm liên tiếp. Hiện tại, chỉ số đang biến động trong phạm vi hẹp với kháng cự là đường SMA 50 ngày và hỗ trợ là đường SMA 100 ngày.

Nếu chỉ số có thể chinh phục được đường kháng cự trên thì mục tiêu gần nhất là vùng 1,540-1,560 điểm (đỉnh lịch sử tháng 07/2021). Ngược lại, nếu đường SMA 100 ngày bị phá vỡ thì rủi ro sẽ tăng cao.

Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD vẫn đang tích cực. Điều này cho thấy tình hình vẫn đang khả quan.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 10/9:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung 1H, HĐ VN30F2109 tiếp cận lại vùng đỉnh cũ 1.448 - 1.449. Mặc dù RSI đang cải thiện tích cực, nhưng chỉ báo MACD vẫn chưa xác nhận xu thế tăng tiếp diễn của HĐ VN30F2109. Do vậy tại vùng 1.448 - 1.449 này sẽ có sự tranh chấp khá quyết liệt để xác nhận xu hướng mới.

Mặc dù chưa xác nhận xu hướng rõ ràng giữa HĐ VN30F2109 và chỉ số VN30 trong ngắn hạn, nhà đầu tư có thể mở vị thế ngắn hạn Bán (Short) tại vùng 1.446, cắt lỗ trên 1.450 và chốt lãi tại vùng 1.430.

Diễn biến của HĐ VN30F2109. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2109 bật tăng về cuối phiên nhưng đồ thị giá vẫn đang dao dịch bên dưới vùng cản mạnh 1.450 - 1.460 điểm. Đây là vùng hội tụ MA (20) ở đồ thị ngày và mức Fibo Retracement 50%.

Đồng thời, chỉ báo RSI và MACD đều đang tiềm ẩn phân kỳ giảm giá ở khung 30 phút và 1H cho thấy đà tăng chưa vững chắc. Để mở rộng đà tăng, VN30F2109 cần chinh phục vùng cản mạnh 1.450 - 1.460 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét khi giá thủng 1.440, dừng lỗ 1.445 điểm và mục tiêu 1.434.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các hợp đồng đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 10/9/2021: Có thể thử thách ngưỡng 1.350 điểm Sau phiên điều chỉnh hôm trước, thị trường giao dịch giằng co trong phiên sáng nhưng đã tăng mạnh vào cuối phiên chiều. Tuy nhiên, ...

Phiên giao dịch ngày 10/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 10/9/2021, ...

Khối ngoại bán ròng phiên thứ 9 liên tiếp, một cổ phiếu sàn HNX bị bán tới hơn 339 tỷ đồng Thị trường chứng khoán hồi phục khá tốt sau khi điều chỉnh hai phiên liên tiếp. Mặc dù vậy, thanh khoản khớp lệnh trong phiên ...

Theo Kinh tế Chứng khoán Việt Nam